因此，本次募投项目的建设将帮助公司在全国范围内快速建立车检服务连锁
经营品牌，解决当前车检服务行业痛点，为全国车检消费者提供统一化、规范化。
标准化、透明化的车间服务，成为国内标杆性车检服务专业机构。
3、车检服务快速开展有利于大幅提升公司盈利能力及现金流水平
车检服务整体盈利较强，根据公司目前已在运营的车检站数据统计，平均毛
利率超过
60%。且各车检站所需工作人员较少，投入主要为土地或房屋租金成本
以及检测设备购置等一次性成本支出，而公司控股的简蓝信息拥有检测设备生产
的能力，可进一步降低成本支出。因此，车检业务的快速开展，有利于帮助发行
人持续提升盈利能力。
同时，车检业务作为消费者信息数据入口，未来发行人将结合巨大的流量数
据进一步考虑增值衍生服务，如车辆保养、车辆保险等服务。车检服务的快速开
展，将帮助公司打开互联网+的路径，不断提升公司盈利水平。
此外，公司车检服务主要面向个人消费者及公司或政府机关管理车辆，其中
个人消费者占比较大。消费者一般在预约车检服务或者现场检测时需先行支付车
检服务费，因此车检业务整体现金流情况较好，相较于公司传统智能驾考、智能
交通产品类业务，可以有效改善公司整体现金流情况，提升公司整体盈利质量及
抗风险能力。
4、车检服务品牌连锁经营对车检站点数量提升的要求较高
1-1-44
尽管车检服务行业目前集中度较低，但良好的盈利能力和现金流水平将持续
吸引国内有相应规模的公司或机构参与整合。公司作为参与车检服务行业整合的
早期发起者之一，车检站点数量的快速提升有助于公司快速建立服务能力和品牌
优势，形成较强的经营壁垒。若公司不能领先于其他竞争对手快速建立车检站点
辐射能力和品牌效应，则未来车检服务开展的平均成本将有所上升。
5、公司现有资金无法满足车检业务快速发展的需求
公司作为民营上市公司，融资渠道相对有限，银行借款难度较大，且成本较
高的有息负债融资将大幅降低公司的盈利能力并提升公司经营风险。公司在建及
拟建项目主要依赖于公司经营活动现金流积累及
IpO募集资金，现有货币资金
均已有明确用途，而盈利能力较强的车检业务的快速发展需要大量资金持续支
持，公司目前货币资金情况难以满足。
综上，本次募投项目建设将帮助公司快速把握车检服务行业发展契机，成为
国内标杆性车检服务品牌，增强公司盈利能力并提升现金流水平，同时为公司未
来向消费者提供车辆相关的增值服务奠定基础。车检服务品牌连锁经营的快速发
展除对公司管理能力和技术水平有较高要求外，车检站点数量的快速提升至关重
要，因此对公司的资金实力提出较高要求，而公司现有货币资金情况无法支持车
检业务的快速发展，因此公司通过本次可转债募集资金具有必要性。
（二）合理性
1、公司具备快速开展车检服务品牌连锁经营的能力
（1）公司具备一定品牌优势
发行人作为为数不多的提供机动车检测服务的上市公司，建立了“多伦车检”
的连锁经营品牌，形成了统一、规范、透明的服务流程与收费标准。发行人专注
于提升服务品质，并致力于为消费者提供优质的服务体验。发行人公正、规范。
专业、高质量的服务水准将充分赢得消费者的信任，并可通过“多伦车检
App”
为消费者提供便捷的预约车检与代驾车检服务，帮助消费者管理车辆的检测信
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息，持续吸引消费者前往“多伦车检”办理机动车的各类检测业务。发行人良好
的市场形象与品牌优势将有助于各地连锁车检站提高获客能力。
（2）公司车检站点快速获取能力较强
公司
2019年
9月设立多伦车检，2020年
1月正式全面进入机动车检测服务
领域。截至
2020年
6月
30日，公司已注册各类机动车检测站
18家，其中在建
7家，建完待营业
3家，已投入运营
8家。目前，公司在全国各地洽谈的车检站
项目较多，较强的车检站点获取能力为本次募投项目快速实施提供有力保障。
（3）公司支持车检站点高效运营的技术能力较强
公司控股企业简蓝信息是高新技术企业和双软企业，专业从事机动车检测。
尾气遥感检测、尾气检测与治理、大气污染物治理与监测领域的软硬件产品的研
发、销售和服务，可根据检测场景和检测内容，对检测设备的结构设计、选材。
生产工艺不断升级完善，为各地车检站提供检测设备方面的技术支持。
2019年，公司推出了基于云原生技术的交通信息服务云控平台，采用“云
+
边+端”一体化架构技术，融合交通管理和出行大数据、为广大交通参与者提供
实时在线信息服务，公司在智能交通版块丰富的大数据分析经验与能力将为机动
车检测版块大数据中心的建设与运营提供协同技术支持，可通过收集车辆使用。
维修、保养等信息，借助针对代表性车型的研发实验成果，形成庞大的数据库，
为汽车及汽车核心零部件检测及维修提供数据基础，也为不断研发快速高效的检
测技术、故障诊断方法以及创新的维修流程提供实践及理论依据。
（4）公司拥有车检服务经验丰富的管理团队
公司拥有一支专业的、富有创新力和共同价值观的运营管理团队，公司管理
人员拥有多年机动车检测行业经营管理经历，既有良好的专业技术理论功底，也
有丰富的机动车检测实践经验，对我国机动车检测产业政策及发展规律有着深刻
的认识和全面的把握，在车检站运营管理、营销体系建设及营销运营模式等方面
具有独到的见解。公司还引入了卓越绩效管理模式，致力于提升车检站的运营管
理水平，为公司未来车检业务的快速发展奠定基础。
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2020年
1-6月，公司车检业务预计实现收入
1,523.44万元，实现利润总额
506.06万元（以公司
2020年度半年报披露数据为准），公司车检业务运营能力较
强，盈利能力较好。
综上，公司具备优秀的车检服务品牌连锁经营能力，为本次可转债募投项目
的顺利实施以及实现预期效益提供可靠保障。
2、本次可转债融资将有效帮助公司缓解车检业务投入资金压力
公司现有货币资金水平无法满足车检业务的快速发展，且公司为中小型民营
上市公司，融资渠道相对较少，高成本的债务融资将大幅降低公司盈利水平且提
升经营风险；本次可转债融资可以快速解决公司资金瓶颈，为未来几年公司车检
业务的快速发展奠定坚实基础。同时，可转债相较于普通债务融资工具，能够有
效降低公司利息成本，若未来债券持有人选择将所持可转债转换为股票，则发行
人偿债压力将大幅下降。同时，由于可转债融资审核和发行均有一定周期，发行
人在使用自有资金进行车检站点快速布局的同时申请通过可转债募集资金投入
该业务，有助于公司在抢占市场先机从而提升公司盈利能力的同时保障后续资金
储备，降低经营风险。
综上，公司本次通过可转债募集资金具备合理性。
五、保荐机构核查意见
保荐机构履行了以下核查程序：
1、查阅了发行人报告期内审计报告和财务报告，了解发行人的资产负债。
银行授信、银行借款与现金流等财务状况；
2、对发行人高管进行了访谈沟通，了解目前车检业务的经营情况与未来的
发展规划；
3、获取了发行人目前货币资金的使用计划，并进行了分析测算；
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4、查询了机动车的保有量等情况，查阅了机动车检测行业研究报告、机动
车检测业务相关的法律法规与政策，了解机动车检测行业的发展前景。
经核查，保荐机构认为：发行人资产负债率相对较低，主要系公司尚无银
行授信与银行借款，融资渠道相对有限；受“新冠”疫情等不利因素影响，发
行人现金流处于承压状态；报告期内公司货币资金与理财产余额呈快速下降趋
势，账面货币资金均已有明确的用途规划，主要用于自身日常经营、在建项目
推进及车检站连锁经营战略的实施；基于机动车检测行业未来良好的发展前景。
机动车检测站快速拓展并实现规模化经营所带来的竞争优势、公司现有资金状
况，本次发行可转债融资具有必要性；基于公司具备快速开展车检服务品牌连
锁经营的能力以及可转债将帮助公司缓解车检业务投入资金压力，本次发行可
转债融资具有合理性。
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问题三
申请人2016年首发上市，募集资金4.2亿元，截止目前尚剩余1.6亿元未
使用。请申请人补充说明：（1）申报文件显示前募项目达到预定可使用状态日
期为2017年5月、2018年5月，公司尚有较大金额资金未投入使用的情况下即
已达到预定可使用状态的合理性。（2）与前募项目相关的在建工程金额较高，
说明2017年即已达到预定可使用状态的条件下但长期仍未转固定资产的原因及
合理性，申请人在建工程转为固定资产的标准，相关会计处理是否符合会计准
则的相关规定，预计转为固定资产的时间，是否存在延迟转固情形，折旧摊销
对公司业绩的影响。（3）项目目前进展情况，2016年至今尚剩余较大金额未使
用的原因及合理性，项目是否仍有投资的必要性，结合相关项目进度情况及未
来使用价值情况，说明在建工程减值准备计提是否充分合理。（4）剩余较大金
额资金的未来投资计划，未用于本次募投项目建设的合理性。
请保荐机构及会计师发表核查意见。
回复：
一、申报文件显示前募项目达到预定可使用状态日期为2017年5月、2018
年5月，公司尚有较大金额资金未投入使用的情况下即已达到预定可使用状态
的合理性。
（一）前次募集资金的使用情况
截至
2020年
3月
31日，公司前次募集资金的使用情况、募投项目预计完工
时间和实际完工情况如下：
单位：万元
前次募集资金项目
募集
金额
累计投入
金额
项目原计划达到
预定可使用状态
日期
目前实际状态及预定可
使用状态日期
研发中心建设项目4,333.504,337.282017年
5月
募集资金
2018年
5月已
使用完毕，项目已投入
运营
营销服
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